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據媒體報道，“創新技術的運用正在為困境企業重組注入活力?！惫劫Y本GP ONE Capital的Kate Wei，近期在多倫多參加當地的一場能源行業會議上作出以上表示的。 在今年5月公布了獲得外部戰略投資者注資之后，恭平資本期待依靠戰略投資者的背景和資源，以及在中國國內不良資產市場的多年深耕，加大在中國這種債轉股方面的業務?！霸诤暧^去杠桿、擺脫歷史負擔的過程當中，北美的能源公司在嚴肅財政紀律、采用新技術等方面，有很多值得亞洲公司借鑒的經驗?！?/p> 傳統意義上的不良資產困境企業重組，是涵蓋公司運營、公司治理、資產處置、財務重組等諸多方面的綜合工程。在新興市場亞洲地區的企業重組案例中，重組關聯方往往僅僅關注諸如有息負債如何緩解之類的短期財務問題，往往忽視了導致困境企業財務危機的，內部經營問題或者外部行業宏觀環境問題，導致短期止血之后，中長期的經營發展無法同步跟上從而再次陷入企業困境?！?大家)想反復嘗試一個已經證明是失敗的團隊和戰略，卻都想獲得不同的結果?！惫劫Y本Kate Wei表示。 自上世紀80年代肇事的學術研究和行業實踐，對于哪些困境企業是否應該嘗試債轉股、或者資產清算、或者申請破產，有了一些方向性的認識。然而，國外市場幾十年的數據積累，并沒有在國內不良資產市場被充分運用起來;大多數人主要關心的是解決公司短期財務困境，而不是短期休克療法之后，如何讓困境企業經營脫困。恭平資本的研究團隊采用新的預測技術和開放數據后，發現數據和科學計算可以有效提高決策正確性。而機器學習和其它人工智能技術的技術運用在這個領域里面尚屬首次。麥肯錫研究表明，人工智能和大數據等現代技術，已經在國外的頂尖私募股權投資企業中，發揮了非常重要的作用。 據NIKKEI日經中文網報道，美國大型投資基金相繼涉足中國的不良債權處理業務。橡樹資本投資了北京的房地產項目， KKR則與中國國有的資產管理公司(AMC)展開了合作。在中國，隨著經濟減速，不良債權正在迅速增加。政府希望引進海外企業的資金，加快最終處理。 而另一方面，中國的大型銀行正在加快壓縮不良債權。4大國有銀行在推進將企業欠款轉換為股權的債轉股(DES)。建設銀行2017年7月成立了專業的資產管理公司，據悉截至目前已就48起、價值約5900億元的債轉股權達成協議。從企業的角度來看，此舉壓縮了負債有利于進行經營重建，從銀行的角度來看，也能減少不良債權余額。 |
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