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回顧三季度的資本市場熱點話題，稀有金屬必定榜上有名。截至8月底，CS稀金屬指數930632.CSI年內漲幅已經默默超過了120，大幅上漲之勢也讓這一小眾板塊受到廣泛關注。數據來源：Wind，2021.1.1-2021.8.31 其實自去年下半年以來，稀有金屬就開始出現持續上漲行情。究其原因，主要是稀有金屬的下游領域如新能車、光伏及風電等板塊持續保持高景氣度，引發對稀有金屬的旺盛需求。然而稀土和鋰等權重板塊受制于供給配額政策、產能出清等因素影響，在需求短期快速爆發的背景下，供應無法快速跟上。在供需不匹配的背景下，稀有金屬呈現出價量齊升的局面，對應的資源類上市公司大幅受益。 然而近期稀有金屬板塊卻出現較大幅度的調整，9月份以來CS稀金屬指數930632.CSI下跌了20.63數據來源：Wind，2021.9.1-2021.9.28。對此，華富稀有金屬ETF的基金經理李孝華表示，短期調整不改基本面持續景氣的大趨勢。目前來看，鋰板塊的跌幅要顯著大于稀土，這主要是受到下游限電減產及政策表態等情緒面因素影響，部分投資者對此前獲利進行了結。 然而從基本面來看，鋰板塊供需不匹配的矛盾仍然未發生根本性變化，九月份碳酸鋰價格繼續上漲，這一趨勢在未來一段時間有望持續，相關資源類上市公司持續受益。稀土方面，2021年9月24日，某龍頭企業發布公告稱其控股股東正在籌劃相關稀土資產的戰略性重組，如果未來這一重組能夠順利完成，那我國對稀土價格的管控能力將有望進一步提升，配合下游需求端的持續景氣，稀土板塊的行情長期前景光明。在基本面繼續向好的背景下，稀有金屬板塊出現較大幅度調整或許意味著較好的布局時點。 有元素周期表“頭號玩家”之稱的華富稀有金屬ETF561800基金，是目前市場上首只上市交易的跟蹤中證稀有金屬主題指數的ETF。不僅囊括了國家重要戰略資源——稀土和鋰，還囊括了鉬、鈦、銦、鎢等處于供需錯配階段的優質稀有金屬。作為新經濟的血液，稀有金屬被廣泛運用在新能車、光伏、風能、儲能、軍工、航空航天及高端制造等各個領域。相關產業鏈的持續高景氣，也意味著對稀有金屬這類資源品的增量需求多，長期發展空間大。 對于普通投資者來說，投資行業主題ETF相當于購買了一籃子股票，是波段操作或者長期布局該行業的最方便的投資工具之一。同時ETF本身具有交易便捷、費用低廉、風險分散等特點，也使得越來越多的投資者選擇了ETF作為指數投資的首選標的。 風險提示：基金/股市有風險，投資需謹慎。本文關于市場、稀有金屬板塊的論述僅為本公司對當下證券市場與相關行業的研究觀點，基于市場環境的不確定和多變性，所涉觀點后續可能隨著市場發生調整或變化。本內容僅用于投資者溝通交流之目的，不構成對任何機構和個人投資的建議或意見，不代表本公司管理基金當下或未來的持倉，也不必然作為本公司管理之基金進行投資決策的依據，不構成對投資者投資收益的承諾或保證。本文數據來自Wind與公開資料整理,本公司并不保證本文件所載文字及數據的準確性及完整性，不對任何人因使用此類報告的全部或部分內容而引致的任何損失承擔任何責任。投資人購買基金前，應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。投資人應根據個人風險承受能力和投資經驗，審慎參與基金/股市投資。 華富稀金屬ETF為ETF股票型基金，采用指數化投資策略，緊密跟蹤中證稀有金屬主題指數，投資于標的指數成份股和備選成份股的資產比例不低于基金資產凈值的90，且不低于非現金基金資產的80。中證稀有金屬指數的歷史收益情況不預示其未來表現，不構成對華富稀金屬ETF業績表現的保證，請投資者關注指數波動的風險?；鹜顿Y收益將受到證券市場調整而發生波動，可能會發生本金虧損。稀有金屬行業受供給關系和國家政策等因素影響較大，行業股價未來可能存在較大波動?；鹪谕顿Y運作過程中可能面臨各種風險，具體風險請詳見《招募說明書》?；鸸芾砣藢Ρ净鸬娘L險評級為R3級，適合風險承受能力等級為C3級及以上投資者認購，請投資人根據自身風險承受能力等情況自行做出投資選擇?；鸬倪^往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證?；鸸芾砣顺兄Z以誠實守信、勤勉盡責原則管理和運用基金財產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段?；鸸芾砣颂崾就顿Y者的“買者自負”原則，在作出投資決策后，與基金投資有關的風險由投資者自行承擔。ETF上市后將在二級市場進行交易，盡管套利機制的存在將使得ETF交易價格與IOPV基金份額參考凈值的差異控制在一定范圍內，但ETF交易價格受諸多因素影響可能存在顯著不同于IOPV的情形，投資者買入ETF可能存在一定的折溢價風險。 李孝華，南開大學金融學碩士、碩士研究生學歷，8年證券從業經驗，0.4年投資經驗。2019年10月加入華富基金管理有限公司，2021.5起任華富中證100指數基金的基金經理。2021.6起任華富中證證券公司先鋒策略ETF基金經理。2021.8起任華富中證稀有金屬主題ETF基金經理。 |
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