12月1日,摩根大通發布研究報告,給予世茂服務00873.HK“增持”評級,目標價每股20港元,對應2021年33倍PE。 摩根大通認為,近期主要考慮12020年的高盈利增長;2預計在21年一季度加入深港通;3收并購帶來的增長。此外依靠強大品牌和規模,世茂服務將日漸增加第三方拓展面積,在未來2-3年迎來價值進一步提升。 報告預計公司2019年到2022利潤復合增長率為64??紤]到公司對PRE-IPO投資人在21年有利潤保證,即,隱含了19年到21年的利潤復合增長率為74。但摩根大通認為,公司會實現高于此保證的利潤,19年到21年的利潤復合增長率為78。 世茂服務背靠前十大開發商世茂集團,占據了行業內的優勢位置,將會對未來發展形成重要支撐。 |